Трамп хочет сильно снизить ставку перед ФРС

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

Центробанк Англии впервые снизил ставку с 2009 года

Банк Англии на заседании принял решение снизить ключевую ставку с 0,5% до 0,25%.

Таким образом, ставка снижена впервые с 2009 года.

Программа покупки государственных облигаций увеличена на 60 млрд фунтов — до 435 млрд фунтов, сообщает ПРАЙМ.

В июле Центробанк Великобритании по итогам двухдневного заседания оставил ключевую ставку неизменной, невзирая на итоги прошедшего 23 июня референдума о выходе страны из Евросоюза (Brexit). Тогда аналитики и экономисты, напротив, ожидали снижения ставки на 0,25 процентного пункта

ФРС США подняла ставку, ждет трех повышений в течение первого года президентства Трампа

ВАШИНГТОН (Рейтер) — Федеральная резервная система США повысила ключевую процентную ставку на четверть пункта и указала на ускорение повышения стоимости заемных средств в 2020 году вслед за обещаниями избранного президентом Дональда Трампа подстегнуть экономический рост снижением налогов, увеличением расходов и дерегулированием.

Диапазон ставки федерального финансирования был повышен до 0,50-0,75 процента, как и ожидало подавляющее большинство участников рынка, благодаря череде сильных макроэкономических данных. Доходность облигаций и курс доллара выросли после единогласного решения ФРС, в то время как фондовый рынок показал небольшое снижение, но продажи акций ускорились во время пресс-конференции главы центробанка Джанет Йеллен.

Она дала понять, что центробанк начинает учитывать обещания Трампа, поскольку «некоторые участники» определяющего уровень ставок Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) стали менять прогнозы бюджетной политики.

«Мы действуем в тумане неопределенности. Все участники FOMC признают существование значительной неопределенности в том, как может измениться экономическая политика и какой эффект она может оказать на экономику».

ТОП русскоязычных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

Отчасти вследствие ожидаемых изменений ФРС прогнозирует три повышения ключевой ставки в 2020 году вместо двух, ожидавшихся в сентябре. Йеллен назвала это «очень умеренной корректировкой», обеспеченной сильным ростом числа рабочих мест, свидетельствами ускорения инфляции и ожидаемым эффектом политики Трампа.

Но она также сказала, что повышение ставки должно «восприниматься как отражение нашей уверенности в том прогрессе, который продемонстрировала экономика».

В дополнение к заявлению по итогам заседания ФРС опубликовала свежий макроэкономический прогноз, который предполагает, что текущие темпы повышения ставки один раз в год ускорятся в 2020 году. Рынки сходятся в прогнозах с ФРС — фьючерсы на ставку теперь учитывают как минимум два и, возможно, три повышения в следующем году, вместо двух перед заседанием руководства центробанка.

В ответ на обещания Трампа снизить налоги и увеличить расходы на инфраструктуру руководство ФРС немного повысило прогноз роста экономики, снизило оценку безработицы и ждет инфляцию на уровне лишь немногим ниже ориентира в 2 процента.

За ожидаемыми ФРС тремя повышениями ставки в 2020 году последуют три в 2020 и столько же — в 2020 году, перед тем как ставка остановится на долгосрочном «нормальном» уровне в 3,0 процента. Это чуть выше, чем прогноз трехмесячной давности.

«Они не упомянули фискальные стимулы, но их агрессивность указывает на то, что они чуть больше уверены в том, что могут позволить себе три повышения ставки в следующем году», — сказал аналитик BMO Capital Markets Аарон Коли.

ФРС продолжает описывать траекторию повышения как «постепенную», сохраняя политику относительно мягкой и поддерживая дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда. Центробанк ожидает сокращения безработицы до 4,5 процента в 2020 году и ее сохранения на этом уровне, который считается близким к полной занятости. Ожидается, что в следующем году экономика вырастет на 2,1 процента против ожидавшихся в сентябре 2,0 процентов.

Доходность облигаций США начала расти после победы Трампа 8 ноября и по мере усиления ожиданий повышения ключевой ставки. К началу текущей недели фьючерсы предполагали 95-процентную вероятность повышения ставки, свидетельствуют данные CME Group.

Все 120 экономистов, участвовавших в последнем опросе Рейтер, ждали повышения ставки в среду.

После президентских выборов чиновники ФРС говорили, что предложения Трампа приведут к более высоким темпам экономического роста в краткосрочной перспективе. Даже несмотря на то, что планы бизнесмена-республиканца не ясны до конца, заявление ФРС по итогам заседания стало тем редким случаем в посткризисную эру, когда американский центробанк повысил прогноз стоимости заемных средств.

Риски для макроэкономического прогноза остаются «более-менее» сбалансированными между факторами, которые могут замедлить или ускорить экономику за горизонтом ожиданий ФРС, сообщил центробанк, повторив формулировку предыдущего заявления.

Нынешнее повышение ставки стало первыми с декабря 2020 года и вторым со времен кризиса 2007-2009 годов, когда ФРС снизила индикатор стоимости заимствований до нуля и применила другие инструменты для стабилизации экономики, такие, как масштабная скупка активов.

(Говард Шнайдер, Линдси Дансмьюир, перевод и текст Дмитрия Антонова)

чтобы сохранить остатки резервов

Минфин будет наращивать заимствования на внутреннем рынке для финансирования дефицита бюджета, чтобы сохранить резервы, заявил заместитель главы Минфина Максим Орешкин на прошедшей сегодня в Москве конференции рейтингового агентства Fitch. Выйти на рынок заимствований Минфину позволяют их снизившаяся стоимость и — по оценке Fitch — довольно стабильная ситуация с обслуживанием внешнего долга. О деталях планов Минфина по привлечению средств для госнужд господин Орешкин пообещал рассказать банкирам в декабре.

Минфин закладывает в проект бюджета на 2020–2020 годы программу наращивания внутренних займов, чтобы сократить темпы расходования Резервного фонда, заявил сегодня заместитель главы ведомства Максим Орешкин на конференции рейтингового агентства Fitch. Такие намерения замминистра объяснил снижением стоимости заимствований. «Мы говорили, что, по мере того как инфляционные ожидания будут снижаться, будет больше ясности с бюджетной политикой, как будет развиваться траектория дефицитов, мы будем увеличивать заимствования»,— сказал чиновник. «Доходности были двузначными в конце прошлого года, сейчас торгуются на уровне восьми процентов. Это позволяет больше занимать, не сильно наращивая процентные расходы по обслуживанию долга»,— добавил он. «Тем самым мы будем серьезно сокращать и в какой-то момент полностью отказываться от использования средств суверенных фондов для покрытия дефицита»,— заявил заместитель главы Минфина.

Как Минфин держит дефицит в рамках

Одной из тем конференции Fitch было заявлено частичное восстановление кредитоспособности России — что объясняет планы Минфина по расширению долгового финансирования дефицита бюджета. В качестве одной из иллюстраций этого в своем докладе старший директор Fitch по финансовым организациям Александр Данилов констатировал: российский банковский рынок сейчас не испытывает проблем с валютной ликвидностью. Очищенную от задвоений, прямых иностранных инвестиций (часть из которых — «кольцевые» сделки российских компаний) и портфельных инвестиций международную инвестиционную позицию РФ в Fitch оценили в $396 млрд (против $326 млрд официальной оценки), а с учетом ликвидных активов государственного и корпоративного сектора совокупная оценка ликвидных валютных активов составляет $457 млрд. При этом реальный внешний долг, оцененный агентством по той же методике, составляет лишь $313 млрд, или 60% внешнего долга — что позволяет говорить о довольно комфортной ситуации. По оценке господина Данилова, реальные выплаты по внешнему долгу в ближайшие годы не превысят $40 млрд в год, приток же валюты он оценил как достаточный.

Как Минфин пообещал подготовить финансовый план страны к октябрю

Интерес иностранных инвесторов к покупке внутреннего долга РФ в ходе конференции подтвердил старший экономист Goldman Sachs по Центральной и Восточной Европе Эндрю Матени — по его оценке, потенциальные покупатели опасаются монетарного смягчения (напомним, ЦБ может снизить ставку уже на следующей неделе) и оценивают вероятность этого как «50/50», однако в целом рынок российского долга выглядит перспективно среди развивающихся рынков и обеспечивает высокую доходность. По оценке экономиста J.P.Morgan по России Анатолия Шаля, даже решение ФРС о повышении ставки не окажет существенного влияния на интерес инвесторов к российскому рынку, «если, конечно, ставка не вырастет на 100 базисных пунктов». На вопрос из зала, как именно выглядит программа заимствований Минфина для замещения расходования резервов, Максим Орешкин сказал, что пока говорить об этом рано, пообещав провести совещание с банкирами в декабре.

Почему Минфин распечатал второй триллион

О возможном повышении ставок ФРС США как риске для российского рынка займов господин Орешкин сказал, что он «не такой серьезный, как для других развивающихся стран» — в первую очередь его следует опасаться «тем, у кого сейчас высокий дефицит текущего счета, и во вторую очередь — странам, у которых проблемы, риски оттока капитала, и при этом они имеют очень низкий уровень процентных ставок. В первую очередь это Китай». Россия, по его оценке, к этому риску готова, «наверное, лучше всех. По той причине, что последние пару лет экономическая политика была нацелена на адаптацию экономики, приведение ее в соответствие с теми реалиями, в которых она находится»,— сказал замминистра. Той же позиции Минфин придерживается и в отношении возможной коррекции цен на нефть — по его словам, в бюджетные проектировки закладываются жесткие параметры. Отвечая на вопрос о влиянии санкций на программу заимствований, господин Орешкин констатировал, что они осложняют работу, «но закладываться на изменение ситуации в прогнозах бюджета было бы рискованно».

Почему правительство продлило мораторий на формирование накопительной части пенсий

Вице-премьер РФ Ольга Голодец 31 августа подтвердила, что накопительная часть пенсий в очередной раз будет заморожена властями. По ее словам, соответствующий трансферт Пенсионному фонду не закладывается в готовящийся сейчас проект федерального бюджета. Уже четвертая по счету заморозка накопительной части пенсии призвана сдержать размеры дефицита бюджетной системы. Читайте подробнее

Как Минфин определил новые размеры дыры в бюджете

По итогам первой половины 2020 года федеральный бюджет РФ исполнен с дефицитом 4% ВВП (1,515 трлн руб.) при годовом плане 3%, сообщил 13 июля Минфин. Динамика этого показателя и растущие цены на нефть позволяют чиновникам надеяться на сокращение дефицита во втором полугодии: по итогам четырех месяцев его размер фиксировался на уровне 4,7%, пяти — 4,6% ВВП. Читайте подробнее

Почему Минфин в 2020 году продолжит политику удержания бюджетной десятины

Правительство на своем заседании в июле, на котором обсуждались лимиты финансирования госпрограмм на 2020 годы, утвердило предложенную Минфином базовую конструкцию будущего трехлетнего бюджета — номинальная заморозка федеральных расходов на уровне 2020 года, сокращение дефицита бюджета до 1,2% в 2020 году, цена нефти в $40 за баррель. Впрочем, этим дело не ограничивается: утверждена норма дивидендов в 50% от прибыли для госкомпаний без гарантий по тарифной политике, министр финансов Антон Силуанов заявил о пятипроцентном сокращении неприоритетных расходов в госпрограммах. Читайте подробнее

Самые надежные платформы для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

Добавить комментарий