Своп пункты (Swap Points) — Значение термина

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

  • БИНОМО
    БИНОМО

    2 место! Запасной вариант, если вам не понравился Бинариум.

Своп Форекс / Forex

Своп (swap) — комбинация двух противоположных конверсионных сделок на один и тот же объем базовой валюты с разными датами валютирования.
Другие названия — ролловер (rollover), овернайт (overnight).

Операции своп используются для переноса открытой позиции на следующие сутки.
На рынке Форекс применяется система валютирования спот (spot) с проведением всех расчетов на второй рабочий день после совершения сделки. Если поставка валюты не предполагается, а открытая позиция не закрывается в течение дня, то дату расчетов необходимо отодвинуть на один день вперед. Для этого проводится операция своп «том/некст» (tom/next): первая сделка с датой валютирования «завтра» (tomorrow) закрывает текущую позицию, а вторая, обратная ей, c датой спот — открывает позицию снова.
Если продлевается позиция на покупку, то сначала совершается продажа валюты, а затем покупка (Buy/Sell swap). Если свопируется позиция на продажу, то сначала осуществляется покупка валюты, а затем продажа (Sell/Buy swap).

Разница в валютных курсах для двух сделок своп указывается в своп-пунктах (swap points, swap rate) и зависит от процентных ставок привлечения и размещения средств в валютах, входящих в валютную пару.
Для сделок своп со среды на четверг расчеты приходятся на пятницу и понедельник, поэтому своп-пункты применяются с учетом двух выходных — в тройном размере.

Своп и процентные ставки

Для простоты понимания допустимо применить следующие рассуждения.
При открытии позиции на покупку базовая валюта условно кладется на депозит, а котируемая кредитуется. При открытии позиции на продажу котируемая валюта размещается, а базовая кредитуется.
С точки зрения вложений в определенную валюту, наиболее привлекательной будет валюта с большей процентной ставкой. С точки зрения кредитования — с меньшей процентной ставкой.
Если депозитная ставка выше кредитной, то вложение приносит доход; если депозитная ставка ниже кредитной — убыток.

Допустим, годовая процентная ставка в Европейском Союзе — 2%, в США — 1%.
Объем операции 100 000 EUR/USD.
Позиция на покупку — это депозит в EUR под 2% годовых и кредит в USD под 1%, позиция на продажу — это кредит в EUR под 2% и депозит в USD под 1%.
В первом случае вложение принесет прибыль в размере (2%-1%) * 100 000 / 100% = 1 000 EUR в год или 2,8 (1 000 / 360) EUR в сутки. Во втором случае операция принесет убыток в таком же размере.
В действительности расчеты будут несколько иными, так как ставки привлечения и размещения средств в одной валюте различаются.

Разница в процентных ставках закладывается в своп-пункты.
Положительный своп означает, что ставка размещения средств в купленной валюте выше ставки привлечения в проданной валюте. Отрицательный ролловер указывает на то, что ставка размещения в купленной валюте меньше ставки заимствования средств в проданной валюте.
Также в своп-пункты обычно входит дополнительная комиссия дилера / брокера Форекс, в результате чего может получиться отрицательный своп для любого направления позиции.

Отражение операций своп на Форекс / Forex

Межбанковский своп
Открытая позиция закрывается в установленное для операций своп время по текущему курсу с расчетом прибыли или убытка. Сразу же открывается новая позиция по цене с учетом своп-пунктов.

ТОП русскоязычных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

  • БИНОМО
    БИНОМО

    2 место! Запасной вариант, если вам не понравился Бинариум.

Баланс торгового счета 50 000 USD, кредитное плечо 1:100.
08 августа открыта позиция на покупку 500 000 EUR/USD по курсу 1,4500 на условиях spot с расчетами 10 августа. Позиция не закрывается в течение дня, несмотря на снижение курса до 1,4400. Значение своп-пунктов для операции своп Sell/Buy = 0,1.
В ночь с 08 на 09 августа производится свопирование:
1. Закрытие текущей позиции — продажа 500 000 EUR по курсу 1,4400 на условиях tom с расчетами 10 августа. Фиксируется убыток в размере (1,4400 — 1,4500) * 500 000 = 5 000 USD.
2. Открытие позиции — покупка 500 000 EUR по курсу 1,43999 (1,4400 — 0,00001) на условиях spot с расчетами 11 августа.
Положительный своп позволяет купить по цене ниже цены продажи и заработать на этом (1,4400-1,43999) * 500 000 = 5 USD.
Состояние торгового счета: баланс 45 000 USD, открытая позиция на покупку 500 000 EUR по курсу 1,43999 с расчетами 11 августа.
09 августа валютный курс вырос до 1,4550, принимается решение о закрытии позиции — продаже 500 000 EUR с прибылью (1,4550 — 1,43999) * 500 000 = 7 505 USD.
Состояние торгового счета: баланс 52 505 USD.

Условный своп (MetaTrader)
В установленное для операций своп время происходит начисление или списание своп-пунктов по открытой позиции. При этом фиксирования промежуточного финансового результата не происходит, и он продолжает оставаться «плавающим» до самого закрытия позиции.
Для перевода своп-пунктов в стоимостные единицы их значение умножается на стоимость 1 пункта.

Баланс торгового счета 50 000 USD, кредитное плечо 1:100.
08 августа открыта позиция на покупку 500 000 EUR/USD по курсу 1,4500 на условиях spot с расчетами 10 августа. Позиция не закрывается в течение дня, несмотря на снижение курса до 1,4400. Значение своп-пунктов для операции своп Sell/Buy = 0,1.
В ночь с 08 на 09 августа производится условное свопирование с начислением прибыли в размере 0,1 * 50 USD (стоимость 1 пункта) = 5 USD.
Состояние торгового счета: баланс 50 000 USD, открытая позиция на покупку 500 000 EUR по курсу 1,4500 с «плавающим» убытком 5 000 USD и прибылью от операции своп 5 USD с расчетами 11 августа.
09 августа валютный курс вырос до 1,4550, принимается решение о закрытии позиции — продаже 500 000 EUR с прибылью (1,4550 — 1,4500) * 500 000 + 5 = 2 505 USD.
Состояние торгового счета: баланс 52 505 USD.

Swap (своп или плата за перенос позиции).

Как бы не заверяли брокеры, что единственной комиссией на валютном рынке является спред форекс, кроме этого так же существует плата за перенос позиций на следующий день. Но в отличие от спреда данный вид комиссии может носить как отрицательный, так и положительный показатель.

Swap (своп) – разница между ставками по валютам формирующим валютную пару, берется только в случае переноса позиции на следующие сутки и если проценты по кредиту больше, чем начисления по депозиту. Если же вы переносите позицию с пятницы на понедельник, данная плата начисляется в тройном размере.

Суть данного понятия заключается в том, что торгуя валютой вы используете две денежные единицы, она из которых имеется у вас, а другую вам приходится брать в кредит. Поэтому по первой вам начисляются проценты вознаграждения, а по второй плата по кредиту. Не последнюю роль играет и направление сделок.

Если ставка по кредиту будет больше чем, по депозиту своп носит отрицательное значение и вы платите брокеру за перенос позиции. Но иногда случаются и обратная ситуация при которой ставка по депо превышает плату по заемным средствам и вам уже начисляется вознаграждение.

Благодаря последнему даже появилась целая стратегия «Karry trade», которая построена на использовании валютных пар с положительным свопом. Правда для ее использования требуется довольно солидный капитал и большое кредитное плечо, а так же относительно спокойный рынок.

Понять, как производится расчет Swap проще всего на конкретной валютной паре.

Расчет свопа.

Для расчета возьмем одну из самых популярных на форекс валютных пар EURUSD, так как котируемой валютой тут является американский доллар и поэтому стоимость пункта равняется 10 доллара. На сегодняшний день разница в ставках между этими по коротким позициям составляет примерно -0,9, а по длинным +0,4, переносим на один день сделку объемом в 1 форекс лот. Текущий курс евро к доллару США 1,30.

Вычисления производятся по формуле (объем сделки х (размер своп) / 100) х (текущий курс) / 365, после полученное значение просто перемножаем на количество дней продолжительности сделки.

Сделка на продажу EURUSD

(100 000 х (-0,9)/100) х 1,30/365 = — 3,20 американских доллара в сутки будет списываться с вашего счета.

Сделка на покупку EURUSD

(100 000 х 0,04/100) х 1,3/365 = +1,42 доллара США, бонус на счет трейдера.

В большинстве спецификаций брокеры уже указывают размер разницы по ставкам в зависимости от направления сделки, и вам останется только подставить данные в выше приведенную формулу.

Своп форекс практически не влияет на финансовый результат сделки, так его значение довольно мало, по отношению к объемам торговли. Единственным исключением являются некоторые валютные пары, где размер Swap может составлять до 50 долларов с лота.

Котировки своп

Поскольку стандартная сделка своп содержит две сделки — одна на споте и другая аутрайт, которые заключаются одновременно с одним банком-контрагентом, то в своих курсах они имеют общий курс спот. Один курс спот используется в первой конверсионной сделке с датой валютирования спот, второй используется для получения курса аутрайт для обратной конверсии. Следовательно, разница в курсах для этих двух сделок заключается только в форвардных пунктах на конкретный период.

Эти форвардные пункты и будут являться котировкой своп для данного периода (отсюда их второе название: «своп-пункты — swap points, swap rate).

Поэтому при котировании свопа достаточно прокотировать только форвардные (своп) пункты для соответствующего периода в виде двусторонней котировки, например:

Данная котировка означает, что по стороне bid котирующий банк покупает базовую валюту на условиях форвард (на дату окончания свопа (maturity); no стороне offer котирующий банк осуществляет продажу базовой валюты на дату окончания свопа.

Таким образом, по стороне bid котирующий банк осуществляет валютный своп типа sell and buy (sell spot, buy forward). Его контрагент (другой банк либо клиент) в этом случае совершают своп buy and sell.

По стороне offer котирующий банк осуществляет валютный своп типа buy and sell (buy spot, sell forward), его контрагент — своп sell and buy.

Для удобства можно просто запомнить правило выбора стороны свопа: используются те же стороны — bid для покупки базовой валюты, offer для продажи базовой валюты, что и для текущих сделок спот, только на дату окончания свопа (фактически форвардную дату).

Например, 7.02.95 г. валютного дилера банка ААА просят проко­тировать месячный своп USD/DEM на 1 млн. долларов банку ВВВ. Используя рейтеровскую страницу FWDT, он видит значение форвардных пунктов для периода 1 месяц: 25-28, которые он котирует банку ВВВ. Если банк-контрагент выбирает своп типа sell and buy, то ему соответствует сторона offer — 28. Для котировавшего дилера это будет в свою очередь своп buy and sell (b+s). Текущий курс спот в данный момент составляет 1.5160/70. Для дилеров в данном случае важна цена свопа, выраженная в своп-пунктах, а не абсолютное значение самого курса спот. Главное, чтобы разница между курсом спот первой сделки свопа и форвардным курсом второй сделки свопа, составляла определенное количество фор­вардных пунктов (в нашем случае 28). Поэтому для сделки своп в качестве курса спот можно принимать среднее его значение — 1.5165.

Схематично для банка ААА это можно изобразить в следующем виде:

дата заключения сделки: 07.02.95. USD/DEM 1 mth buy and sell swap;

дата валютирования: 09.02.95. Куплено 1 млн. USD, продано

1.516.500 DEM по курсу спот 1.5165;

дата окончания свопа: 09.03.95. Продано 1 млн. USD, куплено

1.519.300 DEM по форвардному курсу 1.5193 (1.5165 + 0.0028).

Контрагент для обеих сделок — банк ВВВ.

Короткие свопы (до спота)

Короткие свопы котируются аналогично стандартным свопам в виде форвардных пунктов для соответствующих периодов («овернайт» о/п, «том-некст» t/n). При этом расчет курсов сделки строится в соответствии с правилами расчета курса аутрайт для даты валютирования до спота.

В случае возрастающих слева направо форвардных пунктов (базовая валюта котируется с премией) обменный курс для первой сделки свопа (до спота), должен быть ниже, чем валютный курс обмена для второй сделки (на споте).

Самые надежные платформы для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

  • БИНОМО
    БИНОМО

    2 место! Запасной вариант, если вам не понравился Бинариум.

Добавить комментарий