Что такое фьючерсы, и как извлечь прибыль

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

Стратегия срочной прибыли

Журнал «Рынок ценных бумаг»
№5 (332) 2007
Роман Горюнов
первый вице-президент РТС

Срочный рынок открывает перед участниками широкие возможности. Так, в отличие от портфельного инвестирования, рынок фьючерсов и опционов позволяет извлечь выгоду даже в периоды снижений. На примере 3 мес. 2006 г. (сентября, октября и ноября) мы рассмотрим, какие стратегии можно было использовать, чтобы извлечь прибыль в периоды падений, повышений и стабильности.

Первый месяц торгов после летних каникул заставил инвесторов понервничать — индекс РТС показывал разно направленную динамику. Если первую неделю сентября он рос и 6 сентября превысил уровень в 1654 пункта, то потом началось падение. Через 20 дней, 26 сентября, индекс РТС был немногим выше 1453 пунктов, 27 сентября начал отыгрывать позиции. В итоге за месяц индекс потерял 4,95%, достигнув отметки 1549,99 пункта. Такое снижение рынка не лучшим образом отразилось на портфелях инвесторов, работающих только с ценными бумагами. Однако те инвесторы, которые торгуют на рынке фьючерсов и опционов, имели возможность обратить падение рынка себе на пользу. Одним из самых больших плюсов рынка срочных контрактов является то, что можно зарабатывать на падении цен. Главное — открыть правильные позиции. Так, колебания индекса РТС оказали свое влияние на индексные фьючерсы. Если в последний день торгов в августе цена фьючерса на индекс РТС соответствовала 1632 пунктам, то в последний торговый день сентября индексный фьючерс стоил 1558,95 пункта. То есть за месяц фьючерс на индекс РТС подешевел на 4,48%. Для того чтобы получить прибыль, необходимо было открыть короткие позиции. В этом случае инвестор мог бы заработать за месяц до 44,87% прибыли с учетом возможного использования «плеча». В 2 раза больше — 109,33% — можно было заработать за месяц, продав фьючерсные контракты на нефть марки Urals.

«Нефтяные» фьючерсы за месяц подешевели на 10,91%, и 29 сентября цена закрытия составляла 60,98 долл./баррель против 68,45 долл./баррель на начало месяца. Конечно, в последний день августа было не ясно, как поведет себя рынок. Скорее всего, многие инвесторы открывали длинные позиции, ожидая роста цен. В таком противоположном рынку положении можно было понести значительные убытки. Продавать один вид контрактов достаточно рискованно — можно не только много заработать, но и много потерять при резком изменении тренда. Более прагматичные и осторожные инвесторы заработали на сентябрьской ситуации до 946,46% годовых с минимальным риском.

Ни для кого не секрет, что российский фондовый рынок напрямую зависит от мировых цен на нефть, однако реагирует с небольшим запозданием. Инерцию отечественного рынка можно было наблюдать в начале сентября: на фоне падения мировых цен на нефть российский фондовый рынок, основным индикатором которого является индекс РТС, вместо снижения показывал рост. У такого инертного поведения могло быть два последствия: при «развороте» цен на нефть индекс РТС пошел бы в рост, не успев начать падения. Однако очевидно, что при дальнейшем снижении цен на «черное золото» российский фондовый рынок не мог бы не отреагировать и должен был бы «просесть».

С помощью фьючерсов и опционов, обращающихся на РТС, и благодаря пониманию процессов влияния нефтяных цен на российский рынок можно было построить высокодоходную стратегию с минимальным риском. В частности, как только начали снижаться цены фьючерсов на нефть марки Urals, нужно было продать их и купить фьючерсы на индекс РТС, учитывая несколько инертную реакцию индекса на мировые тенденции. К концу недели, 6 сентября, расхождение цен между фьючерсами на индекс РТС и фьючерсами на нефть марки Urals, которые за неделю подешевели с 68,7 до 66,3 долл./баррель, стало значительным, и цена на индексный фьючерс в соответствии с мировыми тенденциями начала снижаться. В этот момент следовало занять противоположную позицию по индексному фьючерсу, т. е. продать контракты в ожидании падения цены. При этом позиции по фьючерсам на нефть можно было закрыть, потому что потенциал падения цены уже был исчерпан.

Цены на нефтяные фьючерсы 16 сентября перестали падать. Это значит, что падение индекса было близко к своему минимуму, со дня на день должен был начаться рост. В этот момент необходимо было закрыть все позиции по фьючерсам на индекс. Далее динамики фьючерсов на нефть и на индекс были похожими, таким образом, можно было вкладываться в любой из этих инструментов, открывая одинаковые позиции, соответствующие рынку. Но за первые две недели сентября с использованием описанной несложной, основанной на обычной логике стратегии можно было заработать 38,9% дохода, что соответствует 946,46% годовых. И все это при минимальном риске.

Октябрьский боковой тренд

ТОП русскоязычных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

На смену достаточно напряженному для рынка сентябрю пришел спокойный октябрь. Весь месяц на рынке фьючерсов и опционов наблюдался боковой тренд. В этом случае для получения доходности на рынке производных контрактов имело смысл использовать стратегию продажи связки опционов на индекс РТС.

К началу ноября на рынке сложилась ситуация, при которой цены на опционы на индекс РТС были явно завышенными. Напряженный сентябрь (рынок то резко падал, то сильно рос) побудил многих портфельных инвесторов воспользоваться хеджированием рисков с помощью покупки опционов на индекс РТС, который позволяет застраховаться от изменения цен любых акций, включенных в расчет индекса. Спрос на контракты способствовал росту цены на них. Иных видимых факторов, которые могли бы привести к удорожанию опционов на индекс, не наблюдалось. Соответственно, следовало продать контракты в начале месяца, поскольку цены были высокими. Продавать нужно было как put-, так и call-опционы. Так как объективных условий, способных повлиять на рост или падение рынка, не было, цены на опционы на индекс начали снижаться.

Опционные премии имеют свойство падать к моменту приближения срока контрактов. За счет этого продавец опционов получает доход. Стратегия продажи связки опционов спекулятивно наиболее выгодна в условиях бокового тренда и может дать хорошие результаты. В частности, связка опционов со страйком 1600 в начале октября котировалась по 21 750 пунктов, а к концу месяца котировка снизилась до 15 300 пунктов. Если бы инвестор продал эту связку 1 октября, а закрыл бы позицию 30 октября, он мог бы заработать на операции 23%, что составляет 291% годовых.

На товарном рынке фьючерсов — контракты на золото и нефть марки Urals — в условиях бокового тренда, который наблюдался и в этом сегменте, самой верной стратегией было проведение краткосрочных операций на основе технического анализа, т. е. предыдущих котировок статистически-математического анализа с прогнозированием последующих цен. Например, цена на «золотые» фьючерсы в начале октября начала резко снижаться. Когда 10 октября цена достигла уровня 582,18 долл., было очевидно, что ситуация падения продлится недолго. В этот момент имело смысл приобретать фьючерсные контракты на золото. К концу месяца, 30 октября, цена контракта составляла 609,28 долл. В этот момент можно было зафиксировать прибыль, заработав 27,1 долл. за контракт, или 4,65%, что составляет 83,7% годовых.

Что касается «нефтяных» фьючерсов, то падение мировых цен на «черное золото», безусловно, продолжало оказывать свое влияние на контракты на нефть марки Urals, торгуемые в РТС. Самой правильной моделью поведения в данном случае было бы воспользоваться возможностью рынка фьючерсов и опционов зарабатывать на падении с помощью продажи контрактов. В начале месяца необходимо было открыть короткую позицию (т. е. продать контракт, который стоил 1 октября 61,17 долл.), а 31 октября закрыть позицию по 56,8 долл./контракт. Такая стратегия принесла бы 7,14% за месяц, или 85,73% годовых.

Ноябрь был для инвесторов благодатным. Несмотря на то что отмечались дни, когда рынок опускался ниже уровня закрытия предыдущего дня, за месяц индекс РТС вырос более чем на 8%, при этом большую часть времени его динамика была положительной. Так, если месяц начался со значения 1645 пунктов, то на 30 ноября индекс составлял 1777 пунктов, т. е. на 132 пункта больше, что создало прекрасную возможность получить прибыль.

Практически одинаково с рынком рос и фьючерс на индекс РТС, который представляется самой простой инвестицией в фондовый рынок России в целом. Таким образом, купив фьючерс, в ноябре можно было заработать как минимум 8,2%, или более 98% годовых. Далеко не все фонды акций, даже индексные, показывают столь хорошую динамику, как индикатор рынка — индекс.

Многолетняя практика подтверждает, что даже в самые лучшие времена немногим фондам удавалось обыграть основной показатель. Сформировать самостоятельно портфель из тех акций, которые входят в расчет индекса, возможно, однако издержки на покупку и хранение такого количества бумаг окажутся несоизмеримо выше, чем издержки на покупку фьючерса. При этом совершать операции внутри дня с таким широким портфелем очень сложно; одновременная короткая продажа 50 акций практически неосуществима. Поэтому для получения наибольшей, сопоставимой с рынком, доходности покупка индексных фьючерсов является самым верным решением. Помимо всего прочего, данный фьючерс — наиболее ликвидный инструмент, и инвестор в любой момент может закрыть позиции. При этом спрэды по данным контрактам меньше, чем по любой, самой ликвидной акции. Так, при объеме заявок на покупку и продажу 500 тыс. долл. каждой бумаги разброс котировок по фьючерсу на индекс РТС составляет 0,11%,
при равном объеме спрэд по акциям РАО «ЕЭС России» и Газпрома — 0,2%, «Норильского никеля» — 0,3%. Так, в ноябре при покупке фьючерсного контракта на индекс РТС инвесторы, используя минимальное «плечо», могли заработать 16,4%, при максимальном «плече» — до 82% за месяц.

На общем фоне роста рынка отмечалась хорошая ценовая тенденция товарных фьючерсов. Так, фьючерс на нефть марки Urals подорожал на 3,8%, хотя в течение месяца он рос, то падал в цене. Фьючерс на золото, напротив, рос весь ноябрь практически без сбоев, увеличив вложенный капитал инвесторов более чем на 5% за месяц, что равняется 60% годовых. Конечно, для избалованных российских инвесторов это не сверхприбыли, однако инвестиции в золото всегда считаются наиболее консервативными вложениями, надежными при любой рыночной конъюнктуре и любой экономической ситуации. В отличие от других инструментов, например от различных видов валют, золото — самая верная инвестиция. Наглядный пример в этой году показал столь любимый россиянами доллар, который за год обесценился более чем на 8%. Только за ноябрь его потери превысили 1,5%. Курс на падение доллару предсказывали все аналитики еще в начале этого года. Те инвесторы, кто заблаговременно перевел активы из американской валюты в золото, не только не потеряли, но и заработали. Согласно Лондонскому фиксингу, золото с января 2006 г. подорожало почти на 18%.

Однако обзавестись золотыми слитками не так просто, а продать их потом без потерь и того сложнее. Спрэды на покупку и продажу в банках, которые работают с желтым металлом, достигают 5%.

С точки зрения ликвидности и издержек на приобретение, хранение и продажу фьючерс на золото привлекательнее, чем покупка физического металла, с его помощью можно инвестировать в золото на длительные периоды. К моменту исполнения контракта достаточно переложить средства в следующий фьючерс. Таким образом, деньги всегда можно легко и без потерь «вытащить», закрыв позиции по срочным контрактам. При этом цена фьючерса на золото практически всегда соотносится с ценой самого металла. В частности, в ноябре контракт подорожал, как и золото, на 5,3%. Кстати, в январе на FORTS появились опционы на золото, которые позволяют расширить инвестиционные стратегии широкого круга инвесторов.

Приведенные примеры продемонстрировали, что такие инструменты, как фьючерсы и опционы, позволяют работать и извлекать прибыль фактически в любых условиях. Конечно, для построения высокодоходных стратегий с минимальным риском необходимо понимание процессов, влияющих на российский фондовый рынок. Удачных инвестиций!

© 2005-2020, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,

Forexman

Все что вы хотели знать о фьючерсах

Все что вы хотели знать о фьючерсах

На сегодняшний день фьючерс является одним из наиболее популярных инструментов, применяемых в биржевой торговле. Например, если взять для сравнения площадку CME Group, которая является одной из самых крупных организаторов торгов деривативами, то здесь объем всех совершаемых операций с фьючерсами равняется 12 млн. контрактов по состоянию на январь 2020. Если копнуть глубже историю, то узнаем, что вообще вся эта история с фьючерсами берет свое начало еще в 1965 г. в Чикаго, когда впервые в местной торговой палате были организованы торги этим инструментом на продукцию фермерского хозяйства.

В Украине, например, торговля фьючерсами на данный момент находится в зачаточном состоянии. Считается, что старт торговле был дан совместно с запуском Украинской биржи в 2020 г. Именно тогда и начали торговать фьючерсами на фондовый индекс. Возможно, многие вещи пока еще остаются непонятными, поэтому мы обязательно восполним этот пробел, и ниже рассмотрим, что такое фьючерсы, какую пользу можно извлечь из этих инструментов торговли, и какие на сегодняшний день существуют особенности торговли фьючерсами.

Форвард и фьючерс

Фьючерсы не были чем-то, что появилось само по себе. Они возникли на базе форвардных контрактов. Если говорить простым языком, то форвардный контракт является договоренностью между двумя субъектами о том, что в будущем один из этих субъектов обязуется поставить другому субъекту какой-то базовый актив. Причем, заранее оговаривается цена. И главной отличительной особенностью форварда является тот факт, что этот актив имеет «растяжку» по времени, то есть, он не исполняется сразу, а только в определенное время в будущем. А, например, спот уже будет отличаться от форварда тем, что по данному контракту предполагается быстрая поставка. То есть, предполагается, что заключил сделку – сразу получил товар.

Что касается форвардного контракта, то такая оговорка цены заблаговременно делает возможным значительно снизить риски колебаний цены. И именно эта отличительная особенность является причиной популярности форварда на товарном рынке.

Для того чтобы было удобнее торговать определенными активами, мы можем заранее оговорить в базовом контракте количество изначального актива, и оговорить срок, когда этот актив будет доставлен. К примеру, мы договариваемся, что 1 баррель нефти будет доставлен в декабре. То есть, у нас уже есть изначальный базовый контракт. И далее, если один трейдер продает 100 контрактов, а другой – покупает, то это означает, что тот, кто продает – обязан поставить 100 баррелей нефти другому трейдеру в декабре. То есть, как видите, здесь все фиксировано: и время, и размер активов. Вот такой тип контракта, когда указан размер активов и сроки их поставки, и называется фьючерсом, или, как еще любят говорить, фьючерсным контрактом.

Безпоставочный фьючерс

Вообще в рамках данной статьи мы ведем речь о торговле фьючерсами, но нас, в первую очередь, будет интересовать фьючерс именно как средство инвестирования. Но наверняка у вас появился дополнительный вопрос. Выше мы приводили пример с нефтью, когда один инвестор продает, другой – покупает контракт. Но сам контракт подразумевает поставку товара. Вот здесь и возникает вопрос: как же можно использовать эти контракты для инвестирования, если нам не нужна нефть?

Давайте попробуем разобраться. Допустим, мы купили 50 декабрьских нефтяных фьючерсов. Каждый такой фьючерс будет стоить 100 долларов. Но здесь нужно знать, что этот фьючерс можно в любой удобный момент продать на рынке по той цене, которая установлена за него именно сейчас. Но бывает так, что в силу ряда причин мы можем не успеть продать фьючерсы и придет время их исполнения, то есть, в нашем случае это декабрь. Что тогда делать?

Здесь будет осуществлена поставка, но полученную нефть при желании можно без промедления сбыть на рынке по цене, которая будет актуальна на данный момент, с немедленной поставкой. Такая ситуация называется «спот». При этом вам не обязательно начинать вести какие-либо расчеты. Достаточно просто рассчитаться с инвестором по ценам, которые актуальны именно сейчас на данный актив. В этом случае поставки на самом деле не будет. То есть, как видите, здесь удается избежать прямой купли/продажи нефти, и выходит, что ее можно использовать исключительно как инструмент инвестирования. Кстати, описанный фьючерс называется беспоставочным. То есть, по контракту вам не будет доставлен товар, а просто в условный срок биржа сделает все необходимые расчеты по контрактам. Для тех, для кого на данный момент времени контракты будут прибыльными, биржа выплатит полагающиеся суммы, либо же инвестор получает убытки, в случае, если активы окажутся убыточными.

В общем, наверняка, здесь понятно, что в качестве базового актива, используемого для фьючерса, может быть использован практически любой актив. Главное, чтобы для этого актива в любое время была актуальная цена, и чтобы не было реальных поставок этого актива. Если посмотреть, что продают и покупают на мировых рынках, то можно увидеть большое разнообразие. Например, предостаточно фьючерсов на нефть, золото, сахар, индексы акций, курсы валют и т.д. Выбор велик. Кроме того, учитывая тот факт, что практически везде сегодня есть доступ к сети интернет, это позволяет торговать, например, из Украины фьючерсами на индекс акций где-нибудь на Гонконгской бирже. Здесь главное знать, по какой цене будет исполнен фьючерс. То есть, какая цена будет для изначального актива в тот момент, когда якобы должна произойти поставка. Все это и прописывается во фьючерсном контракте.

Продажа фьючерсов. Игра на понижение

Давайте рассмотрим еще один важный момент. Наверняка у наших читателей может возникнуть вопрос такого плана. Предположим, инвестор покупает фьючерс за 100 долларов. Проходит время, и в дату его исполнения фьючерс стоит 120 долларов. То есть, инвестор получает прибыль в размере 20 долларов. Откуда взялись эти 20 долларов, которые получит инвестор от биржи? На самом деле все просто.

На бирже все инвесторы связаны между собой. В один момент времени кто-то продает фьючерсы, и в этот же момент времени кто-то их покупает. Следовательно, происходит постоянный и непрекращающийся взаимообмен. И если инвестор купил фьючерс, то это означает, что в этот же момент времени его кто-то продал. А конечная прибыль или убыток будет зависеть от того, какая цена на данный фьючерс будет в момент его исполнения. Если цена в момент исполнения будет 120, то, значит, инвестор получил прибыль в размере $20. Если цена в момент исполнения будет 80, значит, инвестор, купивший фьючерс, получил убыток в размере $20, а инвестор, продавший фьючерс, получил прибыль в размере $20.

Кстати, наверняка, вы уже поняли, что торговля фьючерсами позволяет зарабатывать не только на росте цен на активы, но также играть и на понижение. То есть, если цена на активы будет падать, то на этом также можно заработать. Схема, когда инвестор торгует фьючерсами на понижение, выглядит так. Инвесторы осуществляют торговлю через брокеров. И когда инвестору необходимо играть на понижение, то он берет акции у своего брокера с тем, чтобы продать их, и в будущем, когда предположительно цены на акции снизятся, купить их по более низкой цене. Кстати, торговля фьючерсами на понижение – выгодное дело, потому, что здесь не требуется участие брокера, а на все акции, которые берутся взаймы, не нужно выплачивать процент за их использование.

Кстати, это только так говорится, что трейдер берет взаймы акции у своего брокера. А на самом деле это происходит всего лишь формально. «В воздухе», если можно так выразиться. То есть, когда трейдер размещает заявку на продажу 10 фьючерсов, то это не означает, что у него имеется товар, оговоренный в контракте. А другой трейдер, который приобретает выставленные на продажу контракты, просто играет на повышение. То есть, он рассчитывает, что в будущем цена на базовый актив, оговоренный в контракте, будет расти.

Сделка проходит, и после этого получается, что один инвестор лишился 10 контрактов, а другой наоборот – приобрел их. Если говорить на языке рынка, то получается, что тот, кто продал контракты, открыл короткую позицию (short), а тот, кто купил, открыл длинную позицию (long). И когда наступает цена исполнения фьючерса, то нужно смотреть, какая будет цена на базовый актив. Если цена снизится на один доллар, то тот трейдер, который продал активы, заработает по 1 доллару за каждый контракт. То есть, в сумме это получится 10 долларов. А тот трейдер, который купил фьючерсы, получит убыток в размере 10 долларов, или, другими словами, понесет потери по одному доллару на каждом купленном фьючерсе.

Кстати, вот в этом и заключаются значительное различие между торговлей фьючерсами и торговлей акциями. Когда торговля ведется акциями, то их существует только ограниченное количество. Число акций, находящихся в обращении и доступных для покупки/продажи, лимитируется числом акций, которые были выпущены в результате эмиссии, либо дополнительной эмиссии. То есть, торговля может вестись только определенным числом акций. В случае же с фьючерсами изначально их число равно нулю. То есть, пока никто не совершал сделок, не вел торговлю фьючерсами, то, по умолчанию, их число равно нулю. Но когда кто-нибудь открывает длинную позицию (то есть покупает), то в это же время кто-то открывает короткую позицию, которая по числу контрактов равна числу контрактов, которые были куплены. Сумма всех длинных позиций всегда будет равна сумме всех коротких позиций.

Маржинальная торговля

Правда, на этом интересные возможности, которые связаны с торговлей фьючерсами, не заканчиваются. Есть еще одна возможность. Наверняка, вы обратили внимание, что размер прибыли трейдера зависит от цены открытия и цены закрытия позиции. То есть, разница между ценой открытия и закрытия и составляет прибыль трейдера от каждой отдельно взятой сделки. И здесь не важна абсолютная величина цены. Если посмотреть на биржу, то можно увидеть, что цена на любой рыночный инструмент колеблется в течение дня. Вот поэтому в свое время был разработан новый подход к торговле, который впоследствии получил название маржинальной торговли.

Суть маржинальной торговли фьючерсами заключается в том, что трейдеру не нужно при открытии позиции платить полную стоимость актива. Достаточно иметь на своем торговом счету определенную сумму, которой будет достаточно, чтобы покрыть возможные убытки в случае колебания цены не в пользу инвестора. И эта сумма, в случае, если цена будет изменяться не в пользу трейдера, который, например, продал активы, будет выплачена инвестору, который купил эти же активы. То есть, который совершил противоположную сделку. Сумма, которая является гарантом, или, другими словами, зарезервированная сумма, как правило, является фиксированной, и называется гарантийным обеспечением.

Теперь давайте опять рассмотрим все на конкретном примере. Предположим, есть трейдер А, который открывает длинную позицию. То есть, он покупает активы. Активы – контракты на 10 декабрьских нефтяных фьючерсов. Стоимость каждого контракта — $100. В данном случае биржа резервирует на счету трейдера 15% от суммы. То есть, на счету трейдера автоматически будет блокирована следующая сумма: 10 * 100 = $150. А полная стоимость этих 10 контрактов составляет $1000. А ведь у трейдера может и не быть данной суммы. В это же время другой трейдер открывает короткую позицию, то есть, продает контракты на 10 нефтяных фьючерсов. Разумеется, на его счету также блокируется $150.

Далее события могут развиваться по разному сценарию, но, предположим, что цена на декабрьский фьючерс меняется, и в конечном итоге падает на $95. Трейдер А видит, что далее держать открытой позицию нецелесообразно, и решает закрыть ее, фиксируя тем самым убыток. То есть, покупал он фьючерсы по $100, а продает по $95. В итоге он теряет по $5 на каждом контракте, а биржа разблокирует его гарантийное обеспечение, списав перед этим со счета трейдера $5 * 10 = $50. В итоге возвращается $100.

То есть, как вы могли убедиться, маржинальная торговля позволяет торговать на рынке абсолютно любому человеку, поскольку торговать можно на суммы, значительно превышающие размер той суммы, которая числится на торговом счету трейдера. То есть, если опять же говорить о нашем случае, то получается, что для торговли контактами на общую сумму в $1000, достаточно было иметь на торговом счету $150. Отношение реальной стоимости активов к цене необходимых средств носит название кредитного плеча. Применительно к нашему случаю плечо равно 6.67. Считается вот так: 1000/150 = 6.67.

А если цена на фьючерс вырастет на 1%, то трейдер, купивший активы, заработает уже больше. Но стоит помнить, что риски также растут. И если вы торгуете большими средствами, то кредитное плечо может либо помочь заработать большие деньги, либо проиграть эквивалентную сумму.

Что такое фьючерсы, и как извлечь прибыль?

Если вам интересно узнать детали работы фьючерсных рынков, то эта книга написана именно для вас. В ней изложена вся информация простым и максимально понятным языком. В первых главах читатель познакомится с игроками. А далее автор книги даст возможность изучить самые основы, к примеру, вы сможете узнать, как следует читать цены в газете. В следующем разделе объясняется то, как нужно понимать поведение рынка. А затем читателю предлагается обсуждение фьючерсных рынков, относительно новых финансовых инструментов и самого последнего нововведения – фьючерсных опционов.

В шестнадцатой главе книги «Основы торговли фьючерсами» в сжатой форме описан каждый из главных товарных фьючерсов. Также в ней автор объясняет, как такой фьючерс создается и, как именно его можно использовать. А также, здесь описывается, куда следует обращаться за дополнительной информацией. Прочитав эту книгу полностью, вы сможете узнать о том, как использовать технический анализ для защиты прибыли и сокращения убытков. Также вы поймете, какой тип ордера применять в каждой конкретной рыночной ситуации.

Тодд Лофтон «Основы торговли фьючерсами»

Из этой книги, каждому читателю станет известно, как можно определить цену сегодня, которая будет уплачена за Казначейские облигации в будущем году. Также вы узнаете, как сделать так, чтобы сумма, которую вы получите через полгода в одной из главных иностранных валют, стоила столько же, сколько стоит сейчас. Еще внимательному читателю станет известно, как можно использовать для наилучшего ограничения рыночного риска фьючерсные опционы. Но это не все, что можно вынести из этой книги. Еще много интересной и весьма полезной информации есть в данном издании.

RoboForex — работайте с лучшими

  • 8000 американских и европейских акций
  • криптовалюты и криптоиндексы
  • 9 лет на рынке
  • Welcome бонус 30$
  • спреды на форекс от 0 пунктов

Издание «Основы торговли фьючерсами» является уже третьим по счету. И со времени первого выхода в свет этой книги кое-что изменилось в мире. Прежде всего, авторы добавили несколько новых фьючерсных рынков к общей массе. Это созревшие для применения участниками рынка фьючерсные контракты, со времени прошлого издания. Кроме того, автор книги обновил списки рекомендуемой к прочтению литературы в окончании каждой главы. Поэтому в руках читателя будут самые актуальные источники, если возникнет желание углубиться в какой-то специфический предмет.

Новшества книги «Основы торговли фьючерсами»

Основным нововведением стал билет в киберпространство. В семнадцатой главе говорится о том, как можно приобщиться к богатым источникам информации о фьючерсах, которая ничего не стоит. Эта информация доступна в Интернете. В этой книге указаны лучшие сайты, которые читателю необходимо исследовать. Она покажет, каким образом можно извлечь ценовые диаграммы, исследовать отчеты, технический анализ, рыночные комментарии в режиме онлайн, цены закрытия и внутридневные цены и многое другое, используя только клавиатуру вашего компьютера.

Очень важно и то, что третье издание книги «Основы торговли фьючерсами» осталась наиболее удобной и понятной работой. В ней нет никакого непонятного читателю жаргона или каких-либо заумных выражений. В этой книге вы не встретите сложных математических формул. Здесь каждый читатель найдет простые примеры, которые случаются на практике ежедневно. Такие примеры есть для каждого существенного пункта. И временами встречается даже больше, чем один конкретный пример. Такой подход позволяет лучше понять прочитанный материал. Благодаря этой книге, каждый читатель сможет стать более успешным участником этого рынка.

Самые надежные платформы для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Честный и надежный брокер бинарных опционов. Бесплатное обучение для новичков! Получите бонус за регистрацию:

Добавить комментарий